¿Cómo ganarle al dólar comprando acciones de Wall Street desde casa y en pesos?

Como consecuencia de la pandemia y de la cuarentena la posibilidad de circular por las calles y rutas se ha reducido a la mínima expresión. Algo similar ocurre con los caminos que conducen al mercado cambiario a partir de las últimas medidas adoptadas por el Banco Central para poder acceder al dólar.

En tal sentido, es interesante volver a leer la nota publicada en Economía sin secretos bajo el título: “¿Por qué ahora se necesita un almanaque para poder comprar dólares?”

Pero como siempre ocurre en situaciones similares, cuando existen retenes en la autopista se puede circular por la colectora y si ello no fuera posible, queda la posibilidad de ir por la banquina, algo que es ilegal, por lo que se puede asimilar al blue.

Pero ahora vamos a transitar por la colectora, cuyo nombre es CEDEAR. Se trata de una colectora pues no hace otra cosa que “colectar” o unir los dos factores que definen su cotización en la Bolsa porteña: los precios de una compañía extranjera en Wall Street y del dólar en el mercado local.

¿Como les va a los CEDEARs en lo que va del año?

Este es el dato más interesante: existe un conjunto de ellos que respondiendo a lo explicado anteriormente le ganan cómodamente al dólar, tomando las variantes que más subieron, es decir el MEP y el contado con liquidación, que subieron en promedio un 60 por ciento.

Frente a esta suba, algunos de estos instrumentos muestran subas más que interesantes, destacándose entre otras Amazon, que sube 109%, Mercado Libre (106%), Microsoft (85%) y Apple, con el 66 por ciento.  

¿Dónde se pueden comprar y vender?

Los CEDEARs se negocian en la Bolsa de Comercio, como si fuera una acción o bono cualquiera, por lo que se pueden comprar y vender a través de la homebanking de cualquier banco o sociedad de bolsa.

¿Qué significa CEDEAR?

Esta sigla significa Certificados de Depósito Argentinos que son, en su definición más sencilla, acciones de empresas no argentinas que cotizan en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires.

Es decir que a través de ellos, y este es su mayor atractivo, se pueden comprar papeles de compañías extranjeras a través del mercado local.

 De hecho, es el instrumento idóneo para tomar posiciones en firmas líderes globales, entre las que se puede mencionar de las tecnológicas a Apple, Google, Microsoft o IBM, entre otras, bancarias , como es el caso de Citi, BBVA, JP Morgan o los brasileños Bradesco e Itaú.

A las anteriores se suman otras compañías emblemáticas como GE (General Electric), Coca-Cola, Disney, Procter &Gamble, Vale o Lockheed Martin, lí­der de la industria aeroespacial y militar.

En síntesis la inversión en ellos tiene varios elementos a su favor, entre los que se destacan:

·        Permiten adquirir desde Argentina el tí­tulo de una compañí­a radicada en el exterior, en las mismas condiciones que las vigentes para una acción local.

·      -   Su cotización evoluciona en función de su cotización en su mercado original y del tipo de cambio.

·       -  Evita tener que hacer los trámites pertinentes para abrir una cuenta en el mercado de origen.

·       -  Una vez en cartera, se pueden girar a una cuenta en el exterior y transformarlas en acciones.

Más allá de la posibilidad que brinda esta última alternativa, que es totalmente legal, este tipo de instrumentos tiene otro tipo de ventajas.

Para Mariano Otálora, director de la Escuela Argentina de Finanzas Personales "Invertir en Cedears es una forma de estar dolarizados y expuesto a una economía que no es la argentina. Una forma de diversificar riesgo.

Otra de las ventajas (para muchos la principal) es que este el inversor no paga Impuesto a las Ganancias por la rentabilidad asociada a la variación del título, ya que está bajo la órbita de la Comisión Nacional de Valores (CNV). 

Así lo dispone la nueva ley de este tributo, que refiere tanto a los Cedear como a títulos y acciones que operan en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires. Lo que sí se grava es el cobro de dividendos.

Pero así como su operatoria ofrece algunos aspectos interesantes, existe un factor que puede llegar a constituir su principal inconveniente y se trata de su escasa liquidez, lo que lo convierte en mercado netamente minorista.

Ello implica que muchas veces, y salvo los papeles con mayor volumen operado, no es tan fácil encontrar una contraparte cuando se quiere vender un papel, lo que en definitiva se traduce en un mayor costo.

En igual sentido, también pueden gravitar en forma negativa bajo condiciones normales del mercado, el reducido volumen operado y la elevada concentración, por lo que es posible que la acción no tenga cotización por varios dí­as.

Es por ello resulta conveniente volcarse a aquellos que coticen en forma permanente, que son curiosamente los que obtienen los mejores resultados.

¿Cómo le está yendo a Netflix con la pandemia de Coronavirus?

En medio del derrumbe generalizado de los mercados de renta variable, el gigante del entretenimiento en streaming logra sobrellevar el vendaval con bastante firmeza. De hecho, en lo que va del año y en paralelo con el avance del coronavirus a nivel global, las acciones de Netflix pasaron de u$s324 a los actuales u$s362. Esta suba se produce tras su floja actuación en 2019, pues sus acciones quedaron muy a la zaga del repunte que impulsó los precios de las grandes tecnológicas hasta alcanzar nuevos máximos. Pero durante marzo, Netflix ha sido la empresa que mejor actuación ha ofrecido de entre las del grupo FAANG, que está conformado por las cinco empresas tecnológicas de mayor capitalización bursátil, que incluye a Facebook, Apple, Amazon y Alphabet (Google). Los analistas coinciden en afirmar que este avance de los precios el orden del 10% se debe a que, al ser una de las acciones de servicios “para disfrutar en casa”, Netflix es uno de los principales beneficiarios del COVID-19, ya que sus suscriptores vienen pasando más tiempo en casa viendo el contenido de la plataforma de streaming. No obstante, esa lógica para algunos analistas no tiene mucho peso, pues sus servicios pueden ser considerados “de lujo” y se podrían ver afectados si se produce un recorte de los salarios a gran escala. A ello se suma el hecho que la compañía cobra una cantidad fija al mes y no se beneficia económicamente de las horas de visualización adicionales por parte de sus suscriptores. Pero quizás su principal fortaleza puede atribuirse a un factor externo, que también es consecuencia de la pandemia: los nuevos players de este mercado tardarán mucho más en perjudicar significativamente la posición de liderazgo de Netflix, en especial si se va en camino a una recesión seria y prolongada, en la que la inversión en nuevas producciones puede caer en forma significativa. Repasando su evolución reciente, cabe apuntar que según su último balance, aunque en EE.UU. no cumplió sus expectativas de crecimiento de suscriptores por tercer trimestre consecutivo, su expansión en el extranjero continúa sin obstáculos, pues registra un aumento de 8,3 millones de suscriptores. Ahora tiene 167 millones de suscriptores en todo el mundo, de los cuales 60,4 millones viven en Estados Unidos. Más allá de estas cifras, lo que queda claro es que es probable que en este escenario potencial de retracción económica, Netflix podría ser el beneficiario neto, más allá de las horas consumidas frente a las pantallas por parte de sus clientes, debido a que sus competidores retrasarán sus lanzamientos y encontrarán difícil atraer suscriptores para pelearle el liderazgo. Publicado en Bank Magazine