Con la crisis llegó la "fiebre del oro" y analistas anticipan que será la estrella del 2009

A contramano de otras materias primas como el petróleo, maíz o soja, el dorado metal muestra una tendencia creciente en su cotización. Después de los dólares y bonos del tesoro de EE.UU, fue el refugio más buscado por los inversores. Formas de invertir, precios y opciones que ofrece el mercado local

Si hay una inversión que puede convertirse en la estrella del 2009 es el oro. Los fondos de inversión en renta variable de empresas ligadas al metal arrojan una renta del 13% para 2009, según datos consignados por la firma especializada Morningstar.

El metal amarillo se ha apreciado un 5,7% en los mercados internacionales en lo que va del año, hasta u$s930 la onza, y ya acumula una revalorización del 16% en los últimos seis meses.

Claro está, que este cálculo es lineal, ya que durante el período se registraron marcadas fluctuaciones que lo han llevado en pocos días de mínimos de u$s820 la onza, a máximos de 990 dólares.

Detrás de esta rentabilidad se esconde su búsqueda como refugio por parte de los inversores, ante las perspectivas de deflación y recesión global, potenciada por:

• la posibilidad de que se vean nuevas quiebras financieras que impulsen aún más su demanda
  
  
• una caída en la oferta, en particular por la menor producción de Sudáfrica (segundo productor mundial), del orden del 17 por ciento
  

Confirmando la tendencia alcista, los analistas del banco suizo UBS han elevado su precio objetivo para 2009 desde los 700 a los u$s1.000 la onza, a la vez que esperan que la cantidad de pedidos se duplique en 2009, frente a 2007.

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¿Es la nacionalización de los bancos la solución para poner fin a la crisis financiera global?

En medio de fuertes rumores sobre la posible entrada del Gobierno de ese país en el capital de grandes bancos seriamente comprometidos por el crac financiero, se profundiza el debate sobre la viabilidad de la medida y sus consecuencias. Los analistas explican si esto puede ponerle fin a la crisis

Pero, lo que en primera instancia podría ser una excelente noticia para las entidades involucradas, para sus accionistas y para el mercado, puede representar un retroceso, luego que la prensa de todo el mundo especulara largamente con que el gobierno de Obama avanzaría hasta alcanzar el 40% del capital de Citigroup.

"El Gobierno de EE.UU. continúa firmemente detrás del sistema bancario y garantizará que los bancos cuenten con el capital y la liquidez suficiente para proporcionar el crédito necesario destinado a restaurar el crecimiento económico", señaló el comunicado emitido por el Tesoro, la Fed, la Agencia Federal de Garantía de Depósitos (FDIC), la Oficina de Control de la Divisa (OCC) y la Oficina de Supervisión Cambiaria (OTS).

Además, anunciaron que el nuevo programa de asistencia a entidades comenzará a funcionar el próximo miércoles, fecha que para muchos especialistas suena demasiado lejana, luego de todo lo hablado desde el pasado viernes.

“En mercados tan aceitados como los de EE.UU. 48 horas son una eternidad. Es una ventaja enorme para los que operan a corto plazo. Da tiempo para pensar y ganar dentro del mercado”, señalo Agustín Cramo, analista de mercados internacionales a iProfesional.com

¿En qué consiste el nuevo programa?
El nuevo programa de asistencia de capital que entrará en funcionamiento establece que:

• Cualquier inyección de capital público se realizará en forma de acciones preferentes convertibles obligatorias
  
  
• Las mismas podrán ser transformadas en acciones comunes si fuera necesario para mantener bien capitalizadas a las entidades
  
  
• Podrán ser retiradas si las condiciones financieras mejoran antes de que la conversión sea obligatoria
  
  
• Los bancos que necesiten fondos adicionales después de los llamados stress-tests (test de viabilidad) que no puedan obtener el dinero de manos privadas podrán conseguir más dinero público
  

El programa busca, según los analistas internacionales, asegurar al público estadounidense que estos tests, que se llevarán a cabo en unos 20 bancos estadounidenses, reflotar a las entidades, y controlar las especulaciones sobre una posible desaparición o nacionalización de los bancos.

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La hipotética ruptura de la unidad monetaria europea ya forma parte de la agenda de las máximas autoridades de la región. ¿Qué opinan los expertos sobre el futuro de la moneda única? La visión de George Soros. Ventajas y desventajas de permanecer bajo la dirección del BCE

Cada vez son más las voces que se alzan sobre una posible ruptura de la zona euro. La razón es que la crisis financiera está generando una difícil situación para los bancos y los consumidores, pero también para los Estados que conforman la Unión Europea (UE).

Así parece ser que el destino de la moneda común dependerá, en gran parte, de cuánto se profundice la crisis y las secuelas que ocasionará en el viejo continente.

Los más afectados, como Irlanda, España, Portugal, Italia o Grecia, están pagando recargos de riesgo por sus créditos, y la diferencia de intereses entre bonos del Estado griego a diez años y sus equivalentes alemanes, por ejemplo, alcanza ya los 2,5 puntos de diferencia, una cifra no menor en tiempos de turbulencia.

Y esta situación ya ha despertado fuertes críticas en varias entidades gubernamentales. En tanto, este viernes se dio a conocer un dato que terminó de confirmar lo que ya muchos analistas anticipaban: la Unión Europea entró en recesión y registró una caída sin precedentes en su historia.

Las cifras oficiales referidas al estancamiento en los niveles de actividad de cada país arrojaron niveles preocupantes:

• Eurozona: mostró en el cuarto trimestre de 2008 un retroceso del 1,5% del PBI, con respecto a los tres meses anteriores. Es así como registró su tercer trimestre consecutivo de repliegue de actividad.
  
• El mayor golpe lo sufrió Alemania (-2,1%), que sufrió el mayor retroceso trimestral de su PBI desde la reunificación del país en 1990.
  
• La economía de Francia se redujo 1,2% en el último trimestre de 2008 y, según estimaciones del Banco de Francia, registrará en el primer trimestre de 2009 un crecimiento negativo de 0,6 por ciento.
  
• El Producto Bruto Interno (PBI) de Italia se contrajo un 1,8% en el cuarto trimestre respecto al anterior (este país ya había entrado en recesión en el tercer trimestre de 2008).
  
• La economía española también se retrajo entre octubre y diciembre, el 1%, con lo que se unió al grupo de países en recesión técnica.
  
• Portugal no puedo escaparle a la crisis y registró una contracción del 2,1% en el cuarto trimestre del año pasado, confirmando que el país está en recesión por primera vez en cinco años.
  
• A la lista se le suma Holanda, que "ha entrado oficialmente en recesión" con una contracción de 0,9% de su PBI en el cuarto trimestre de 2008 respecto al anterior
  
• De los 15 Estados miembros sobre los que hasta ahora se conocen datos oficiales actualizados, un total de seis ya han entrado en recesión.

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